Уникальные учебные работы для студентов


Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая

Виды ценных бумаг и банковские операции с ними 4 3. Доходы и риски в инвестиционной деятельности банков 9 5. Инвестиционная политика коммерческого банка 13 6. В странах с развитыми рыночными отношениями органами власти специально контролируется возможность доступа к финансовым услугам банков широких слоев населения.

Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.

Однако не все банковские средства могут быть инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая в виде ссуд. Большая часть ссуд неликвидна, то есть они не могут быть быстро проданы тогда, когда банку срочно требуются наличные денежные средства.

Другая проблема состоит в том, что ссуды из-за достаточно высокой вероятности их невозврата со стороны заемщика инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая всех форм банковского кредита относятся к самым рисковым банковским активам, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом.

Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка.

Инвестиционная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы

Кроме того, во многих странах весь доход по кредитам облагается законодательным образом налогом. По всем перечисленным причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги.

Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из- под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены. К банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года.

Эти бумаги, как правило, не включаются во вторичный резерв ликвидных активов, их наличие в портфеле банка обусловлено главным образом соображениями получения дохода в виде процентных выплат.

Меньшая ликвидность инвестиционных ценных бумаг объясняется не отсутствием для них рынка - большинство выпусков ценных бумаг, хранимых в портфеле банка, активно обращается на вторичном рынке.

Недостаток этих бумаг состоит в том, что их курс может испытывать значительные колебания, поскольку он зависит инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая такого неустойчивого фактора, как рыночная норма процента.

Чем больше срок облигации до момента выкупа, тем сложнее правильно прогнозировать будущую динамику ее рыночной стоимости. Эти объясняется меньшая пригодность инвестиционных бумаг для обеспечения ликвидности.

По мере приближения даты погашения, когда до нее остается менее года, бумаги из инвестиционного портфеля могут переходить во вторичный резерв. Тем не инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая основное назначение банковских инвестиций - обеспечение дохода. Кроме того, бумаги из инвестиционного портфеля могут служить обеспечением правительственных депозитов, находящихся на счетах казначейства, использоваться как залог при получении кредитов у центрального банка, а также служить объектом соглашений и продажи ценных бумаг с последующим выкупом.

Они являются также средством диверсификации банковского портфеля активов и в некоторых случаях могут использоваться для снижения суммы уплачиваемых банков налогов. Инвестиционная политика банка обычно формулируется в письменном документе, который содержит указания сотрудникам банка относительно видов ценных бумаг, структуры портфеля, стратегии банковских покупок и продаж ценных бумаг и т.

С изменением экономической конъюнктуры может меняться стратегия инвестиционных решений. Вид ы ценных бумаг и банковские операции с ними Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий определенные имущественные права право владельца или отношения займа инвестора по отношению к эмитенту данной ценной бумаги и предусматривающей, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или передачи данных иных прав, вытекающих из этих документов.

Ценные бумаги могут быть правительственными и неправительственными. Ценные бумаги правительства выпускаются для покрытия превышения затрат государства над поступлениями в бюджет. Ценные бумаги правительства являются по сути займом инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая денежных средств у населения и других экономических агентов.

Долговое обязательство государственного органа - всякая ценная бумага, инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая зависимости от ее наименования, выпущенная органом государственной власти и управления страны, которая предоставляет ее владельцу право на возврат ссуженной эмитенту денежной суммы. Обращение правительственных ценных бумаг происходит на рынке правительственных ценных бумаг, инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая которого являются дилерские конторы.

Если, например, коммерческий банк хочет совершить покупку ценных бумаг, он входит в сделку с дилерской конторой, которая предлагает некоторую цену за лот интересующих банк ценных бумаг. Когда казначейство продает новые ценные бумаги, оно тем самым создает первичный рынок ценных бумаг правительства. Первичное размещение всех видов ценных бумаг правительства осуществляется в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену.

Затем дилеры создают вторичный рынок, предлагая к продаже инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая эти ценные инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая в период между датой выпуска и датой погашения. На вторичном рынке ценных бумаг правительства цены на них изменяются так же, как и цены на акции на бирже. Основными покупателями ценных бумаг правительства являются банки, хотя и другие юридические и физические лица могут также совершать операции с.

Законодательными актами государства могут устанавливаться ограничения на работу банков с ценными бумагами. В США, например, закон запрещает коммерческим банкам покупать акции нефинансовых компаний, а на операции с промышленными облигациями налагаются ограничения. Большая часть ценных бумаг правительства, находящаяся в портфеле коммерческих банков, имеет срок от 1 до 5 лет.

Это ноты и облигации, которые в отличие от краткосрочных казначейских векселей являются купонными бумагами, то есть имеют отрезные купоны, по которым выплачивается процентный доход.

Ноты выпускаются на срок от 2 до 10 лет, облигации - от 5 до 30 лет. Первичное размещение ценных бумаг федерального правительства строго регламентировано.

Банками очень активно используется вторичный рынок казначейских векселей как для пополнения своего портфеля, так и для продажи векселей в целях получения наличности. В целом казначейские векселя являются средством обеспечения ликвидности и не фигурируют в инвестиционном портфеле банка. Казначейские векселя в отличие от других ценных бумаг выпускаются с дисконтом, то есть они продаются за вычетом определенной суммы дисконтасвоеобразной скидки с цены векселя, а выкупаются по истечении срока по полной стоимости, что позволяет инвестору реализовать свой доход.

Совсем по-другому дело обстоит с долгосрочными ценными бумагами. Когда растет норма процента, их цены резко падают, что свидетельствует о значительном риске, инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая с обладанием ценными бумагами с относительно низкими годовыми процентными выплатами в течение длительного периода времени.

Данная формула показывает, что величина прибыли или убытка вложенного в ценные бумаги капитала при погашении пропорциональна количеству лет обладания данной ценной бумагой, имеющей колебания цены выше или ниже номинальной. Таким образом, чтобы получить по долгосрочной ценной бумаге такой же ощутимый выигрыш, как и по краткосрочной, цена ценной бумаги, погашаемой в отдаленном будущем, должна упасть значительно больше, чем цена краткосрочной ценной бумаги.

Одними из основных факторов, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков, является потребность в получении дохода и обеспечение ликвидности определенной группы своих активов. Доходность и ликвидность - факторы взаимозависимые и взаимообратные, связанные с инвестиционной деятельностью посредством вложения средств банка в различные виды и классы инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая ценных бумаг, как простые и привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства, депозитные сертификаты, векселя и др.

Например, в практике работы американских банков инвестиции в краткосрочные правительственные бумаги обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного периода времени, поэтому банки их часто держат до или почти до истечения срока. Банки охотно вкладывают средства в ценные бумаги муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается налогом.

В целях же обеспечения ликвидности, но в ущерб доходности, банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги: Для увеличения доходов, но в ущерб ликвидности, банки инвестируют средства в облигации правительственных учреждений и, в ограниченных количествах, в первоклассные облигации корпораций.

С точки зрения масштабов и приносимого дохода инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая коммерческих банков являются вторым источником банковской прибыли после процентов и сборов по кредиту. Теперь он означает просто всю совокупность банковских активов и пассивов. Основной задачей банковских служащих является такое управление портфелями банка, которое в наибольшей степени отвечает целям банка, исходя из действующих инструкций, регулирующих банковские операции.

Коммерческие банки осуществляют свои операции в условиях постоянно усиливающейся конкуренции. Банки конкурируют между собой, с другими контрагентами рынков, инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая иностранные банки. В жестких условиях конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями по ценным бумагам.

В банковском деле инвестиции обозначают средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных ссуд по ряду положений: Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента.

Инвестиции же предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу. При банковском кредитовании инициатором ссудной сделки выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

В кредитных сделках банк - один из главных кредиторов, а при инвестировании - инвестор средств в ценные бумаги 4. Банковское кредитование напрямую связано с личными отношениями банка с заемщиком. Инвестирование же представляет собой обезличенную через различные виды ценных бумаг многих предприятий и учреждений деятельность коммерческого банка. Очевидно, что одной из главных целей управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что с течением времени прибыли банка увеличивают собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев.

Однако банки должны соотносить прибыльность с соображениями инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая и ликвидности. Банк, представляющий слишком много рискованных ссуд или не оказывающийся в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

К основным функциям банковского портфеля относятся: Стабилизация доходов банка независимо инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая фаз делового цикла: Компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд. Ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по банковским кредитам. Ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов.

Поддержание ликвидности, так как ценные бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залоги при заимствовании банком дополнительных фондов. Снижение налогового бремени банка, в частности за счет компенсации налогооблагаемых поступлений, генерируемых займами. Использование в качестве залога для обеспечения хранимых в банке депозитов правительства, властей и местных органов власти.

Страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменения рыночных инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая ставок. Обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги в отличие от большинства кредитов могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой.

Улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.

  • Необходимо отметить, что сегодня перед российским рынком ценных бумаг стоит ряд проблем, быстрое и эффективное решение, которых послужит толчком к его дальнейшему развитию и повышению активности участников рынка ценных бумаг;
  • Регулирующие органы предписывают банкам формулировать свою инвестиционную политику в письменном документе, выделяя в нем следующие аспекты;
  • Уровень инвестиционных качеств таких ценных бумаг как правило, долговых в значительной степени определяется уровнем инвестиционной привлекательности соответствующих регионов.

Одним из методов уменьшения риска, связанного инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая инвестициями, является диверсификация, то есть наличие в портфеле банка многих видов ценных бумаг. При проведении диверсификации в инвестиционной политике банка необходимо учитывать следующие исходные параметры ценных бумаг: Практически для коммерческих банков наиболее важны параметры качества и сроков погашения определенных видов ценных бумаг.

В зависимости от уровня обеспечения данных инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг курсовая ценных бумаг определяются и цели диверсификации инвестиционной политики банка. Цель диверсификации в отношении качества ценных бумаг - минимизировать риск, который заключается в возможности невыполнения должником эмитентом взятых на себя обязательств.

В этой связи, например, диверсификация в отношении обеспечения качества акций, по мнению аналитиков, требует предварительного изучения ряда факторов, относящихся к эмитенту, среди которых наиболее существенным является получение информации по следующим вопросам: Каков доход на акции и другие ценные бумаги компании? Какой дивиденд или доход выплачивает компания? Какова текущая цена на ценные бумаги и как она выглядит в сравнении с максимальными верхними и нижними уровнями цен прошлого цикла?

  • Банковские работники могут оценить по кривой доходности, какой прирост дохода будет получен в результате удлинения инвестиционного горизонта, и сопоставить этот выигрыш с вероятностью того, что банк столкнется с кризисом ликвидности или понесет капитальные убытки, если процентные ставки изменятся непредвиденным образом;
  • В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на;
  • Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов;
  • Наиболее удобным является метод коэффициентов;
  • Второй способ - передача всех или большей части функций по управлению портфелем другому юридическому лицу в форме траста доверительных операций с ценными бумагами.

Как выглядят настоящий и будущий рынки компании? Кто управляет компанией, насколько велико доверие к ее руководству?

VK
OK
MR
GP